汇丰控股中报惊现500亿美元美国楼市损项
就连金融“大笨象”都无法避开美国衰退带来的恶果。 汇丰控股(00005.HK)的任何一次业绩公布都是香港资本市场的一件大事。还在8月4日汇控成绩表揭晓之前，市场中对其上半年盈利状况就充满了各种各样的预测，普遍预计将会有17％－36％的盈利倒退。 果不其然，当日下午4：30准时发出的半年报，成了这只大蓝筹6年来首次出现盈利倒退的一份成绩单。 中报显示，汇控未扣除贷款减值准备的营业收入微升3%达到394.75亿美元，但高达37.12亿美元的贷款减值准备却让这份中报变得较为沉重，上半年贷款减值准备的规模比去年同期上升了58%，达到100.58亿美元！ “2008年上半年是数十年以来金融市场最困难的一个时期，大多数同业的盈利能力都显著下降，甚至需要进行资本重组，汇丰也难在动荡的市场中独善其身，但在目前市况下，我们的上半年盈利还是比较稳健。”汇控集团主席葛霖如此评价。 汇控除税前利润102.47亿美元，同比下降28%，股东应占利润同比下降29%，为77.22亿美元，股东回报率也从去年同期的19.1%下降到12.1%，每股盈利更是大幅下降32%，从0.95美元下降到0.65美元。 截至6月30日，汇控一级资本充足率为8.8%，总资本比率11.9%。 “美国仍然很困难” 按业务种类看，该集团核心业务工商业务(commercial banking)表现强劲，上半年税前盈利上升35％达到46亿美元，其中包括出售信用卡收单业务所得的4.25亿美元收益。 扣除该4.25亿美元收益之后，约70％的工商业务盈利来自新兴市场，其中尤其以亚太区、巴西和中东增长强劲。 受美国消费融资业务贷款减值准备大幅提高影响，汇控集团个人理财业务则大幅下跌51％，税前盈利约23亿美元。 其中，仅美国个人理财业务就出现22亿美元的亏损，与去年同期相比，仅该项业务产生的贷款减值及其它信贷风险准备就高达68亿美元，大幅上升85％。 “美国市场现在仍然很困难，失业率上升，房价下跌，因此上半年我们对该业务确认了5.27亿美元的商誉减损准备。”汇控集团行政总裁纪勤表示。 此外，纪勤还首次宣布，该集团将正式开始收缩汽车融资业务。 “上半年，虽然我们的汽车融资组合信贷质素有所改善，但并没有足够的营运规模及定价能力，从而为集团带来可接受的回报水平，因此我们将不会再办理这类贷款，并且，还将有系统地在3年内把价值130亿美元的汽车融资组合缩减80％，剩下的部分也会在随后期限内逐渐收缩。”纪勤表示。 纪勤称，该业务属于非核心业务，达不到集团15％-19％的股本回报率目标，缩减十分自然。 报告显示，该业务于上半年税前利润2700万美元，去年全年的税前利润则为2.29亿美元。 “集团美国消费融资业务的经营重点，今后会放在卡业务及消费贷款上。”纪勤表示。 美“楼市头寸”500亿美元 汇控中期报表显示，其持有的楼市相关的直接借贷及其证券化产品(含CDO,MBS等)的相关头寸高达1084.41亿美元。 其中，与美国房地产市场密切相关的资产合计高达约500亿美元： 2008年6月30日止，该集团持有的次级住宅按揭资产共有128.51亿美元，其中，由合并报表的SPE持有的部分为73.28亿美元。汇控次按资产包括直接次按贷款约35.34亿美元，MBS及相关CDO约93.17亿美元。 另外，汇控还持有美国次A级住宅按揭相关资产共125.65亿美元；持有美国政府机构担保的按揭资产，如Ginnie Mae，共计70.15亿美元(去年底为59.95亿美元)；持有美国政府支持机构包括房地美、房利美等的按揭资产共约179.74亿美元(去年底为159.04亿美元)。 其中，汇丰集团目前持有房地美发行的按揭资产仍高达94亿美元，比去年底的68亿美元增长38%；持有的房利美发行的按揭资产约为74亿美元，比去年底的85亿美元减少12.9%。 中国内地盈利降七成 中期业绩报表显示，积极扩张内地网络的汇控，今年上半年中国内地业务除税前盈利也比去年同期大幅度下降71％，为907亿美元。 就连向来十分稳固的中国香港业务，上半年也出现8.3％的税前盈利倒退，按照香港上海汇丰银行主席郑海泉的说法，这是由于“撇减集团持有的长期策略股权投资”造成的。 今年上半年，香港上海汇丰银行贡献的股东应占利润也下降4.5％至276.97亿港元，平均股东回报率从38％下降到26.3％。 此外，环球银行及资本市场方面，汇控上半年实现税前利润27亿美元，同比下降35％，然而，新兴市场该业务税前盈利却上升51％。 “我们就信贷交易及债券承保公司风险，以及杠杆收购融资共撇减了39亿美元，以反映各类资产担保及结构产品市场流动性不足所造成的影响。”纪勤称，由于市场流动性不足，导致这些资产按市值计价数额不明朗，但汇丰面对的风险仍然比较轻微，大约有3％的资产需要依据重大不可观察价格数据予以估值，“至于美国次按CDO方面，我们并没有面对很大风险”。 私人银行业务税前利润微升5％，达到8.22亿美元。 未放弃收购KEB 公布中期业绩的同时，汇控正式公告称，到7月31日，该集团与Lone Star之前签订的就汇控收购韩国外换银行(KEB)51％股权的最终期限已经到期。 但在此期限内，这项拖延多时的收购仍然没有得到韩国金融监管部门的放行。 这意味着，此后，汇控和Lone Star双方的任何一方，随时都可以终止该收购协议。 但汇控同时强调，该集团至今仍未放弃收购韩国外换银行，目前仍在于Lone Star讨论如何将交易进行下去。 葛霖表示，韩国是非常重要的一个市场，也是投资中国的主要国家之一，还是亚洲区内最大的市场之一，因此会继续进行。 |
