华尔街大地震：雷曼正式申请破产保护，美林被收购

美国千疮百孔的金融体系正面临前所未有的大动荡。投资银行雷曼兄弟根据破产法第11章申请破产保护，美国银行收购美林银行，而美联储首次表示将首次接受股票作为紧急贷款的担保品。濒临灭顶之灾的保险商美国国际集团（AIG）已请求美联储援助。

在华尔街的黑色星期天，世界十大银行同意建立总额700亿美元的紧急基金，其中任何一家可以使用这笔钱的最多1/3。

路透社指出，这一连串事件发生在各大银行CEO与监管者在美联储曼哈顿大楼里为期三天会谈之后。这显示，华尔街和华盛顿正达成共识：在信贷危机和楼市低迷之际，有必要对华尔街进行大规模的区分情况救援行动。

这些事件标志着华尔街权力结构的转化：收购了美林证券的美国银行和收购贝尔斯登的摩根大通等大型财团将获得更大的主导权。“美国金融系统的基础正在进行前所未有的转变，”Knight Equity Markets总经理Peter Kenny说道。“这个新的金融世界即将面临彻底的重构。”

雷曼破产将成为1990年代垃圾债券公司德崇证券（Drexel Burnham Lambert）破产以来规模最大的破产案。在雷曼申请破产保护之后，标准普尔500指数期货下跌了3.6%，显示出股市周一将大幅低开。美元也大幅下挫。

随着雷曼和美林出局，美国五大投资银行中的三家已经在过去六个月里完全退出了历史舞台。贝尔斯登今年3月已经被摩根大通以“跳楼价”收购。

谈判裹足不前

业界周日（14日）上午关注焦点集中在监管者和华尔街各大银行的谈判是否将导致雷曼的出售。雷曼直到最近还是美国第四大投行。

英国巴克莱银行一度表现出收购雷曼的积极姿态，但是它已经表示退出竞购。人们因此预期，这家投资银行正濒临破产，并导致美联储开放罕见的紧急交易时段，使得445万亿美元衍生品市场上的华尔街交易商能够减少他们投资该公司的仓位。

周一早晨，美国银行表示同意以500亿美元的价格、全股票形式收购美林，相当于每股29美元，比周五的收盘价几乎高出12美元。

另据《纽约时报》报道，曾名列世界最大保险商的美国国际集团AIG已经向美联储寻求400亿美元短期融资。

美联储和美国证监会周日晚相继发布声明，试图提振市场信心。美联储宣布，它将开始接受股票作为担保品，提供紧急贷款。并提出一系列步骤来稳定市场，减轻雷曼破产的影响。另外，美联储还表示将增加国债常规拍卖数额。

“我们今天发布的这些步骤和私有部门的郑重承诺一道，旨在减轻市场潜在风险和动荡，”美联储主席伯南克说道。但市场参与者对这些措施反应平平。

房地产低迷

周五有传闻说，美国最大的存贷款机构华盛顿互惠银行与摩根大通谈判被收购事宜，但又有报道予以否认。美林、AIG和华互银行面临相似的问题。他们持有大量房地产相关资产，这些资产价值已经大幅缩水。这三家公司的股价上周都已经跌去1/3强。

雷曼兄弟因为大量劣质资产而倒闭，主要是地产相关资产。这些资产现价只相当于买入价的零头。

上周末一系列事件的催化剂是美国财长鲍尔森的立场，他强烈反对使用政府资金拯救雷曼兄弟。据知情人士介绍，缺乏此类政府担保是巴克莱决定退出购买雷曼的谈判的主要原因。

此前，美国政府已经为拯救投行贝尔斯登和房利美、房贷美而屡次出资，但不愿落下鼓励高风险行为的名声。

格老：美国金融危机百年一遇

美联储前主席艾伦·格林斯潘14日说，美国正陷于“百年一遇”的金融危机中；这场危机引发经济衰退的可能性正在增大。

他说，这是他职业生涯中所见最严重的一次金融危机，可能仍将持续相当长时间，并继续影响美国房地产价格。他认为，这场危机将持续成为一股“腐蚀性”力量，直至美国房地产价格稳定下来；危机还将诱发全球一系列经济动荡。

当被问及美国躲过经济衰退的几率能否超过五成时，格林斯潘回答说，他认为这一几率小于50%。“我不相信，一场百年一遇的金融危机不对实体经济造成重创，我认为这正在发生，”

格林斯潘还预测，将有更多大型金融机构在这场危机中倒下。